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（以下内容从西南证券《汽车行业周报：自主品牌电车销量多超新势力》研报附件原文摘录）行情回顾：上周，SW汽车板块上涨%，沪深300上涨%。估值上，截止8月4日收盘，汽车行业PE（TTM）为28倍，较前一周上涨%。投资建议：7月乘用车零售万辆，同比下降5%，环比下降8%，车市进入淡季，增速符合预期。7月新能源乘用车销量格局有所改变，部分自主品牌销量超过多家新势力，自主品牌崛起进行中。投资机会方面，建议关注业绩增长确定性强以及在北美及周边布局从而有望享受今年美国电车高增长红利的优质汽车零部件标的，比如特斯拉产业链标的；此外，建议关注复苏预期确定性高的重卡与汽车轮胎板块优质标的。乘用车：7月乘用车零售万辆，同比下降5%，环比下降8%；今年累计零售万辆，同比增长1%。7月乘用车批发万辆，同比下降6%，环比下降10%；今年累计批发万辆，同比增长6%。7月系销售淡季，整体增速符合预期，预计8月销量有望在国内促消费政策推动下得到边际改善。主要标的：广汽集团（601238）、爱柯迪（600933）、精锻科技（300258）、福耀玻璃（600660）、科博达（603786）、星宇股份（601799）、津荣天宇（300988）、伯特利（603596）、上声电子（688533）、常熟汽饰（603035）、阿尔特（300825）、浙江仙通（603239）。新能源汽车：7月新能源乘用车零售万辆，同比增长33%，环比下降3%；今年累计零售万辆，同比增长37%。7月新能源乘用车批发万辆，同比增长34%，环比下降1%；今年累计批发万辆，同比增长42%。下半年，新能源乘用车在内外销共同推动下销量将持续快速增长。主要标的：比亚迪（002594）、拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、华域汽车（600741）、多利科技（001311）、美利信（301307）、溯联股份（301397）。智能汽车：咨询机构Yole预测，到2028年，汽车互联模块市场预计将达到60亿美元以上，远程信息处理和V2X应用在2028年将达到61亿美元，2023年至2028年的复合年增长率为16%。伴随需求升级，智能汽车各模块组有望迎来更大市场。建议关注：1）华为汽车产业链，如长安汽车（000625）、广汽集团（601238）；2）摄像头/毫米波雷达/激光雷达等传感器需求持续增加，智能车灯/智能座舱/空气悬架/线控制动与转向等部件渗透率持续提升，主要标的：星宇股份（601799）、伯特利（603596）、科博达（603786）、阿尔特（300825）、德赛西威（002920）、华阳集团（002906）、均胜电子（600699）。重卡：第一商用车网数据显示，淡季7月重卡销量约万辆（开票口径，包括出口和新能源），环比下滑27%，同比增长39%，行业复苏明显。我们认为，伴随国内经济稳中向好以及主流重卡企业对海外市场的积极开拓，重卡行业在今年下半年仍将保持复苏态势，龙头标的业绩确定性高。主要标的：中国重汽（/000951）、潍柴动力（/000338）、奥福环保（688021）、天润工业（002283）。风险提示：政策波动风险；芯片短缺风险；原材料价格上涨风险；车企电动化转型不及预期的风险；智能网联汽车推广不及预期等的风险。